萬物齊漲、資產下跌 「錢」往哪裡去？

【黃珮婷．財神】

2022年民眾除了繼續對抗歹戲拖棚的新冠疫情外，還要面對全球的「通膨、加息、縮表」同時出現的慘況；股、匯、債、樓都對多方投資產生壓力，投資人該何去何從？

通膨 影響全球！

美國5月份通膨率8.6 %，核心消費者物價指數6.01%，創歷史新高。

歐元區5月份通膨率8.1%，核心消費者物價指數3.75%；英國更預告可能出現雙位數的通膨。

只有日本是希望通膨，4月份通膨率為2.5%，核心消費者物價指數0.8%，沒有太嚴重的通膨壓力，央行將利率壓在低位（不加息）。

至於，台灣5月份通膨率3.39%，還在不斷上升中。

各國央行紛紛升息！

美國今年已經加息二次，接下来6/15，7/27，9/21，11/2，12/14，若每次都加息2碼，則年底美國基準利率就會超過3%（目前2022/6/14止，美國2年期國債利率是3.31%，美國10年期國債利率是3.32%）。

台灣有自己的貨幣政策，如果不跟著美國同步升息，則新台幣就要貶值以應對。

日本因為擺明了不升息，所以日幣不斷貶值。中國大陸不但不升息，反而還採取降息策略。

最慘的是香港。因為香港沒有自己的貨幣政策，採美元聯繫匯率，區間在7.75~7.85兌1美元。

所以美國加息，港幣不能貶值以應對，投資人就會大量賣出港元進行套利。各項資產也呈現很大壓力。

縮表造成資產縮水！

聯儲局於2020年3月重啟量化寬鬆(QE)至今，資產負債表由原來4.3萬億美元，膨脹至接近9萬億美元，此輪「印錢」規模達到4.6萬億美元

聯儲局表示要從9萬億美元，縮到6萬億美元，一下縮了1/3，等於縮水33%，代表投資人的資產也要跟著縮水。

在「通膨、加息、縮表」三種狀況下，投資人將面對的環境是「萬物齊漲 、資產下跌」！

貨幣為王！

在上述資產都有壓力情形下，此時是現金為王；但持有哪一種「貨幣」卻大不同。

持有弱勢貨幣，資產等於跟著縮水，應該將弱勢貨幣換成強勢貨幣，變成「貨幣為王」！

以弱勢貨幣「日幣」為例：由於接下來美還是要繼續加息，所以美元還會繼續強勢下去。日本則確定日幣不升息，幣值應該還會續貶。在此前提下持有日幣的投資人就可以將手中日幣換成強勢美元。

或者借日幣買美元也是不錯的方法之一，因為日幣幣值在低檔區，基準利率也只有0.166%，借款利率（0.166+1.5），最多只有1.5%，成本相對低廉。

台灣目前金融環境，一般投資人很難向銀行借出外幣，除非要有經貿往來。所幸現在網路發達，民眾可以在美國網路券商平台開戶，然後就可以借日幣買美元，有興趣的投資人可以上網自行研究。

文章轉載自yahoo!股市網站｜原文連結