ETF投資指南-區域型ETF比較與深入解析

【微股力達人-微大力】

ETF的成分股除了包含台灣上市的公司個股外，有時候也會涵蓋其他國家的上市企業。除了可以直接投資特定國家上市公司的單一國家ETF外，若將布局的地區更加擴大，投資人也可以透過區域型ETF，布局包括歐洲等區域的上市公司，進而參與區域市場的漲跌。

和單一國家ETF類似，區域型ETF讓投資人在台灣的交易市場就可以直接布局特定區域的上市股票，因此投資的範圍將不再侷限在特定國家，也讓一籃子股票的特性更能有效發揮。本篇文章將針對三檔分別以三個不同的區域為主題的ETF，為你做出比較與解析。

元大歐洲50(00660)

追蹤歐洲STOXX50指數，成分股主要來自歐元區中包括奧地利，比利時，芬蘭，法國和德國在內的12 個國家，並以掛牌地區、市值和權重因子，篩選出當中權值最高的前 50 大企業，而這50支個股便涵蓋了歐洲各大產業中的龍頭。STOXX50是相當具代表性的歐洲指數，因此也讓00660能一定程度的反映出歐洲地區市場的發展。

00660中最大成分股就包含了全球知名半導體裝置製造商，同時也是台積電設備商的ASML。另外的四大成分股也包括時尚界巨頭LVMH、德國軟體公司 SAP以及法國知名石油公司道達爾。其他的成分股也涵蓋了日常生活消費品、資訊技術、金融、工業以及原材料等，因此在產業的風險分散上較為突出。 歐洲是全球經濟的引擎之一，在疫情逐步緩解後也有機會迎接一波復甦，對投資人來說也是值得拭目以待的經濟體。

元大日經225(00661)

追蹤日經225指數，成分股是從東京證券交易所上市的股票中，在考量流動性與產業代表性後，最終選出的225檔股票組成，另外也將長期連續性和反應日本產業結構變化兩個項目設定為主要目標。另外，因為有高達200檔的成分股數，00661也更加分散了與產業相關的風險。

日經225指數是最能夠代表日本股票市場表現的股價指數，包括首相政策、貨幣與財政政策、匯率、各大上市公司的績效還有與日本交易市場連動的其他指數都有可能影響到指數的表現，因此這些外在因素也都是手中持有此檔ETF的投資者需要關注的指標。

國泰北美科技(00770)

追蹤標普北美科技行業指數，成分股主要來自紐約證券交易所與納斯達克交易所掛牌上市的個股，依照全球行業分類標準(GICS)分類，選取屬於資訊科技產業、網路零售銷售、互動家庭娛樂、互動媒體與服務等子產業的公司。並將市值和流動性納入篩選標準中。

對00770有一些興趣的投資人要注意了!這是一檔聚焦北美地區的「科技產業」的ETF，所以當臉書、蘋果、亞馬遜這些超大型美企出現在前五大成分股的名單中一點都不讓人意外。這也代表著，00770過度集中在單一產業，風險分散的能力也較為薄弱。儘管如此，00770中的前五大成分股依然是可以左右美國經濟表現的權值股，和美股指數的相關性也不低，因此仍具備一定程度代表性。

投資區域集中風險分散不足 小心經濟共同體中的豬隊友

任何的金融商品或多或少都會伴隨著風險，號稱能分散風險的ETF也不例外。區域型ETF中的成分股幾乎都來自相同或是有高度相關性的市場，投資區域過度集中的結果就是分散風險的能力因此被稀釋。

舉例來說，歐洲雖然是由許多不同的國家組成，但在長久的整合之後，歐洲經濟體也慢慢形成，我們甚至可以將歐盟當作一個國家看待。在歐盟中，每一個國家都互相影響，整體經濟的連結性也很高，甚至採用同樣的匯率，有可能發生一竿子打翻一船人的情形。因此也要建議投資人，在布局這些本身風險分散程度比較低的商品時，同時也要做好資產的配置喔!

文章轉載自yahoo!股市專家專欄：微股力ScanTrader｜原文連結